【能源】資本競逐鋰礦 企業“出海”擴版圖

　　新能源汽車產業方興未艾，處于產業鏈上游的鋰礦資源也成了“香餑餑”。

　　2018年政府工作報告指出，“加快制造強國建設。推動集成電路、第五代移動通信、飛機發動機、新能源汽車、新材料等產業發展”。事實上，新能源汽車產業強勁的發展勢頭，除國家政策大力扶持外，還需要上下游產業鏈的協同配合。

　　《中國經營報》記者了解到，作為發展鋰電池必不可少的原料，2017年在政策推動下，新能源汽車產業快速發展，上游鋰礦資源緊缺，受此影響，鋰礦價格一路飆升，漲幅達到35.7%。在此背景下，我國鋰礦企業紛紛并購擴張，搶占鋰礦資源話語權。

　　需求拉動增長

　　國務院總理李克強在作2018年政府工作報告時提到，要加快制造強國建設。其中，特別提到：“要推動新能源汽車等產業發展，來一場中國制造的品質革命。”此外，李克強還提到：“將新能源汽車車輛購置稅優惠政策再延長三年。”

　　事實上，在國家政策大力扶持下，近幾年鋰電池上下游產業鏈均得以快速發展。其中，鋰礦作為鋰電池必備原料，同樣在新能源汽車產業發展中獲益。

　　近日，鋰礦上市公司陸續公布了2017年的成績單。不少鋰礦企業均實現了凈利潤增長。其中，天齊鋰業(002466.SZ)2017年凈利潤同比增長42.35%，此外，贛鋒鋰業(002460.SZ)、華友鈷業(603799.SH)、西部礦業(601168.SH)的凈利潤同比分別增長213.95%、2283.1%、160%。

　　全國人大代表，天齊鋰業董事長蔣衛平在2018年全國兩會期間表示：“天齊鋰業的定位是瞄準新能源汽車產業鏈，生產核心材料。鋰業的發展不僅關乎企業本身的轉型升級，還關乎國家在綠色發展、生態文明以及精準扶貧等戰略上的軟實力提升。”

　　天齊鋰業2017年業績快報顯示，2017年天齊鋰業凈利潤較2016年同期大幅增加，其中，十分重要的原因是鋰產品營業收入增加帶來毛利總額增加。

　　另據天齊鋰業2017年中報披露的數據，該公司鋰礦業務毛利率為66.95%，鋰化合物及衍生品毛利率為69.44%。此外，贛鋒鋰業2017年中報也顯示，該公司金屬鋰系列產品毛利率為35.44%，深加工鋰化合物系列毛利率為43.47%。這主要得益于銷量和售價的雙增長。

　　“近年來，新能源汽車產業迎來了蓬勃發展，作為新能源汽車動力電池產業不可或缺的重要原料，鋰電新材料行業得到快速發展，公司較好地抓住了行業發展機遇，把鋰電新能源材料行業作為重點發展的核心業務，并取得顯著成績，同時帶動了公司業績的增長。”華友鈷業董事長陳雪華向《中國經營報》記者說道。

　　記者了解到，2017年鋰礦價格一直處于上漲狀態。以電池級碳酸鋰價格為例，公開數據顯示，2017年年初，電池級碳酸鋰的價格約為12.6萬元/噸，到了2017年12月底，價格已經漲至17.1萬元/噸，漲幅達到35.7%。

　　此外，雖然新能源汽車補貼下降對電池企業利潤造成影響，但是受燃油車禁售預期以及國家政策導向影響，包括寧德時代、國軒高科(002074.SZ)、天津力神在內的國內鋰電池龍頭企業紛紛擴產，從而極大地刺激了鋰礦的銷量。

　　贛鋒鋰業董秘辦工作人員告訴《中國經營報》記者：“現在國家對新能源汽車的扶持力度很大，我們十分看好這個行業。未來燃油車逐漸被替代，以后隨著新能源汽車的逐步推廣，鋰礦的市場需求量也會非常龐大。”

　　不過，2月26日，摩根士丹利發布報告指出：目前，全球市場上每年鋰的供應量大約為21.5萬噸，而隨著阿根廷、澳大利亞，以及全球最大鋰產國——智利等國家的鋰礦項目擴建，2025年前全球每年將增加大約50萬噸鋰供應。其中，全球最大的兩家鋰生產商——美國上市的SQM公司和Albemarle公司在2025年前，每年將帶來20萬噸新增鋰產量。這將導致鋰市場出現供應過剩。預計2022年，市場上鋰的供應將過剩19萬噸，價格也將隨之銳減一半左右。

　　對此，天齊鋰業董秘辦工作人員表示：“我們現在預測新能源汽車電池產業將會有快速增長，這是因為新能源汽車的基數相對較小，隨著未來的發展，增速必然會下降，但是總體增量還是十分可觀的。另外，作為鋰礦企業，新能源汽車電池生產企業目前只是我們業務的一部分，像消費類電子領域以及玻璃、陶瓷領域對鋰礦的消費需求也是十分旺盛的。”該人士向記者表示，“行業競爭是十分正常的，鋰礦新增供給一定是會持續增加的，但是產能釋放需要一個過程，我們對此還是持樂觀態度。”

　　“出海”爭奪話語權

　　記者了解到，目前鋰鹽生產主要分為礦石提鋰和鹽湖提鋰，前者技術成熟，技術壁壘較低，但資源較為集中，具有較強稀缺性。后者表觀資源儲量大，但因鹽湖雜質含量差異大而形成了一些技術壁壘，如我國青海鹽湖，提鋰技術成為制約有效產能釋放的核心因素。因此，雖然長期來看，為保障鋰礦的巨額需求必須依托鹽湖資源，但由于鹽湖開發周期長，具有一定的壁壘，短期內難以保障供給，為支撐業績增長，國內企業紛紛在海外尋求鋰礦資源。

　　在上述業績增長的鋰礦企業中，大多數的鋰礦資源來自于海外。上述天齊鋰業董秘辦工作人員對記者說：“公司目前具備鋰輝礦石產能74萬噸/年，產能全部來自于澳大利亞的格林布什(Greenbush)礦區，由公司旗下的泰利森鋰業(Talison)負責開采。”

　　記者了解到，格林布什礦藏擁有世界上儲量最大、品質最好的鋰輝石礦，位于澳大利亞西部。2012年12月，天齊鋰業通過其在澳大利亞的全資子公司文菲爾德和天齊香港，成功持有泰利森鋰業19.99%的普通股股權。隨后，文菲爾德以每股7.5加元的價格收購泰利森鋰業剩余80.01%的普通股股權。最終將其收入囊中。

　　此外，2017年3月，天齊鋰業宣布繼續向泰利森鋰業投資32億澳元(約合人民幣16.6億元)，用于化學級鋰精礦擴產項目。按照計劃，將產能在原有基礎上擴建化學級鋰精礦產能至120萬噸/年，鋰精礦合計產能增至134萬噸/年。此外，天齊鋰業董秘辦工作人員表示：“目前鋰礦的開工率維持在70%~80%，擴產后，將調整參數提高開工率。”

　　華友鈷業同樣處于海外收購的浪潮之中。陳雪華告訴記者：“在資源保障方面，公司加大投入，投資入股澳大利亞AVZ公司，非洲資源開發戰略也在推進當中。公司積極布局鋰資源開發，為鋰電新能源材料業務的發展提供可靠的鋰資源保障。”

　　贛鋒鋰業的鋰輝石產能也是來自于海外。“公司目前具備鋰輝石產能40萬噸/年，來自于澳大利亞Reed Industrial Minerals Pty Ltd公司。2018年下半年還將擴產16萬噸，國內現有產能僅1萬噸/年。”贛鋒鋰業董秘辦工作人員向本報記者說道，“這主要是因為國內的鋰礦資源主要集中在西藏、青海等地，當地自然條件以及基礎設施導致利用難度大，開發條件差。而澳大利亞這處鋰礦相對成熟得多。”

　　不過，值得指出的是，頻繁在海外布局的鋰礦企業正在不斷擴張自己的鋰礦版圖。在這個過程中，企業也面臨著資金壓力。

　　2017年12月29日，贛鋒鋰業發布公告稱：公司擬發行境外上市外資股(H股)股票并申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市。在扣除發行費用后，本次發行H股股票所得募集資金，用于向美洲鋰業提供財務資助、上游資源投資與開發、境內外并購與投資、產能擴張、研發、現有債務償還、補充運營資本。“港股上市將有利于企業拓展融資渠道，并且對企業海外資產管理也是有幫助的。目前上市正在推進中。”贛鋒鋰業董秘辦工作人員向記者說道。