【能源】委內瑞拉石油幣以原油背書 并不能直接兌換原油

        在各國政府嚴控各類加密數字貨幣時，委內瑞拉政府卻反其道而行。

        當地時間2月20日，委內瑞拉政府正式開始預售一款名為“石油幣”(Petro)的數字貨幣。由此，委內瑞拉成為全球首個發行法定數字貨幣的國家。

        對此，委內瑞拉總統馬杜羅十分驕傲。他表示，“石油幣將會是個巨大的成功，委內瑞拉將由此躋身經濟強國。”

        委內瑞拉政府稱，每一枚石油幣都將以委內瑞拉的一桶原油作為擔保。此次石油幣發行總規模為1億枚，參考售價基于今年1月中旬委內瑞拉原油每桶60美元的價格，因此石油幣估計將給該國政府帶來約60億美元的融資，約合381億元人民幣。

        預售首日，委內瑞拉政府稱已集資7.35億美元(約合47億元人民幣)。馬杜羅希望通過這一數字貨幣的發行，避開西方國家對其的經濟制裁，也為深陷惡性通脹的該國經濟尋找到一條新的出路。

        上海國際問題研究院美洲研究中心副主任牛海彬對第一財經記者表示，委內瑞拉的經濟發展最終還是要看國際油價的波動和經濟改革的力度，“石油幣”短期內很難改變該國的經濟困境。

優惠價預售

早在去年12月，馬杜羅政府就提出了石油幣的概念。今年1月底發行的《“石油幣”白皮書》則詳細勾勒了石油幣的前景。按照計劃，2月20日~3月19日為預售階段，擬售出3840萬個石油幣，投資者將根據認購時間先后獲得最高60%的折扣;3月20日起，公開發行4400萬個石油幣，折扣也會根據購買時間的先后逐步減少。剩余1760萬個石油幣，將由委內瑞拉政府設立的數字加密貨幣管理機構(SUPCACVEN)持有。

        4月起，石油幣將在委內瑞拉國內和國際上的數字加密貨幣交易所進行二級市場交易。

        據馬杜羅表示，石油幣與該國石油、天然氣、黃金和鉆石儲備直接掛鉤。當前的物質基礎是已探明儲量逾50億桶的奧里諾科重油帶(Orinoco Belt)阿亞庫喬區塊(Ayacucho)1號油田。

        牛海彬認為，石油幣本質上還是一種主權信用支撐的貨幣，市場的信心會受到石油價格、委內瑞拉經濟狀況以及美國對石油幣性質界定的影響。它的主要作用在于籌措硬通貨，提升進口能力和規避美國金融制裁。

        根據白皮書中的信息，石油幣不能直接兌換石油。不過，馬杜羅拉政府承諾，接受石油幣作為個人或機構繳稅和購買公共服務的支付形式。

        然而，石油幣并不支持使用官方貨幣強勢玻利瓦爾(bolívar fuerte，VEF)購買。因深陷通貨膨脹泥潭，委內瑞拉在2008年貨幣改革后推出的強勢玻利瓦爾也難言“強勢”。在黑市，1美元能換到約27000強勢玻利瓦爾，而官方匯率是1美元兌10強勢玻利瓦爾。

        一位在委內瑞拉生活多年的華人小鐘告訴第一財經記者，他的確在委內瑞拉政府網站上看到過關于石油幣的宣傳信息，但網站也沒有提供如何具體提取或持有石油幣的鏈接，政府也沒有公布更多關于石油幣交易的細節。

        “發行石油幣，我感覺更多是投機行為，有沒有人真的愿意買，還真不好說。”小鐘說道，“馬杜羅只是希望沾沾當前熱門的數字貨幣的光，委內瑞拉的經濟問題不能指望靠石油幣來解決。”

        “最初的目的應該是緩解償債壓力，但根據預測，打折預售也難以完成60億美元的籌資。”牛海彬告訴第一財經記者。

質疑聲四起

        與目前在全球范圍內炒得火熱、同為數字加密貨幣的比特幣類似，石油幣也需要所謂的“礦工”來幫忙。馬杜羅政府已開放了一個名為“數字挖礦獨特注冊表”(Unique Registry of Digital Mining)的注冊系統，接受“礦工”們的申請。據當地媒體報道，目前委內瑞拉國內約有86萬年輕人積極報名。

        由馬杜羅任命的數字貨幣主管瓦加斯(Carlos Vargas)2月16日表示，預計石油幣能吸引到大量來自卡塔爾、土耳其等中東國家，以及歐洲和美國的投資者。

        馬杜羅也在關于石油幣的演講中提到，“石油幣誕生了，為了委內瑞拉的福祉，我們將會取得全面成功……委內瑞拉引入了區塊鏈，世界上一些規模最大和最重要的企業將會與委內瑞拉合作，我們將簽署合約。”

       盡管馬杜羅政府對于石油幣的未來一片看好，但無論是委內瑞拉民間還是經濟界，對于石油幣的質疑聲依舊不少。首先唱反調的便是占據委內瑞拉國會多數的反對派陣營。委內瑞拉國會目前已宣布發行石油幣“違法”。國會認為，發行“石油幣”實際上是對該國石油儲備的一種“借款”，而政府所有的借款舉措必須要經由國會批準，否則就是違法的。

        對于任何一款穩定的加密貨幣而言，需要透明度與信用度來背書。委內瑞拉經濟學家萊德茨(Jean Paul Leidenz)提到，誰會相信一個連本幣都打理不好的央行還能妥善地管理、發行數字貨幣?美國咨詢公司Longview Economics高級經濟學家科爾文(Harry Colvin)也對“石油幣”能否獲得成功抱有懷疑：“委內瑞拉央行之前剛剛制造了惡性通貨膨脹，所以，我想石油幣存在信任和透明度問題。”

        國際貨幣基金組織(IMF)在《世界經濟展望》中的數據顯示，對委內瑞拉2017年年度通脹率的預期為2069%，預計今年這一數值將高達2349.3%。這已是IMF對一國通脹率預期的最高水平。

       此外，加密貨幣互動平臺CryptoCompare首席執行官海特爾(Charles Hayter)則認為，不能完全確信委內瑞拉所謂的“石油和礦產資源”能夠滿足預期。委內瑞拉國內的數字貨幣專家吉爾(Jose Antonio Gil)指出，盡管作為石油幣物質基礎的阿亞庫喬區塊1號油田的儲量為50億桶，但鑒于這些石油尚未完全開采，如果被認定為有欺詐性質的發行，可能最終令石油幣變得一文不值。

孤注一擲的創新?

        馬杜羅政府推出石油幣的背后，是該國近年來在高企的通脹、沉重的債務危機以及美國嚴密封鎖中的艱難求生。難怪有委內瑞拉經濟學家將石油幣的發行稱為“絕望中的創新”。

        除了高達四位數的通脹率，委內瑞拉的各項經濟指標近年來也岌岌可危。IMF在上述報告中下調了委內瑞拉2017和2018年的GDP增長預期，分別降至-12%和-6%。同時，委內瑞拉今年的失業率也將維持在30%的高位，為全球榜首。

        此外，這個國家還面臨原油生產的崩潰。該國2017年原油產量下降了29%，很多人擔心原油產量的加速下降將加大委內瑞拉債務違約的可能性。十年前還坐享高油價紅利的南美最富有國家，如今已淪為全球債務率最高的國家。

       國際油價跳水之后，委內瑞拉經濟結構的易脆性愈加明顯。高通脹、高債務，更是催生了這個國家的不少民眾每天不辭辛勞地跨越與哥倫比亞等鄰國的邊境，抓緊時間采購生活必需品，囤積牙膏、廁紙的怪象。

        對于這些經濟亂象，馬杜羅更傾向于將根源歸結為美國的制裁。還在奧巴馬當政時期，委內瑞拉就遭到來自美國的多輪制裁。自特朗普上臺后，美國政府一再追加對委內瑞拉的制裁，禁止美國金融機構參與委內瑞拉政府和委內瑞拉國有石油公司發行新債券和股權的相關交易，以及禁止購買已發行的部分債券等。

       特朗普甚至撂下狠話:“我們對委內瑞拉有很多可選行動方案，包括在必要的情況下采取軍事行動”。馬杜羅承認，不斷追加的金融制裁對正在恢復中的委內瑞拉經濟造成嚴重傷害。

       牛海彬認為，委內瑞拉經濟要走出困境，本質上不取決于貨幣的數量，貨幣的信用和可預期度更重要。

        對于石油幣的發行，美國政府也早已關注到了委內瑞拉的這一動向。此前，美國佛羅里達州聯邦參議員魯比奧(Marco Rubio)等人致信美國財政部長姆努欽，譴責了石油幣，“(美國)財政部必須配備相應的工具和執法機制，以打擊使用加密數字貨幣來逃避美國制裁的手段，尤其是在委內瑞拉這種情況下。”

        正當石油幣正式發行之時，美國財政部已發出警告：任何參與石油幣交易的個體，都將成為新一輪的制裁對象。

        值得注意的是，今年也是大選年。隨著4月22日委內瑞拉提前大選的日子臨近，美歐多方都不斷向馬杜羅施壓。美國國務卿蒂勒森甚至在最近一次的拉美行中警告道，不排除全面封鎖委內瑞拉石油的出口。對于馬杜羅政府來說，石油出口幾乎是唯一的生命線。